ESP orientés vers les marchés financiers
Les projets ESP« orientés vers les marchés financiers » suivent une logique d'investissement liée à un objectif de développement et visent à avoir un effet catalyseur, en mobilisant des capitaux supplémentaires auprès d'autres investisseurs, en particulier privés. Cette catégorie comprend six formats, chacun appartenant à l'un des deux groupes suivants, en fonction du rôle de la DDC. Le premier groupe comprend les formats utilisant des instruments d'investissement remboursables tels que les fonds propres, les engagements de première perte ou les garanties, dans lesquels la DDC assume un rôle d'investisseur au sein de structures de financement mixte ("blended finance") avec un rôle de réduction des risques. Le deuxième groupe comprend des formats tels que les facilités d'assistance technique (liées à des structures d'investissement) ou les paiements basés sur les résultats (tels que les SIINC). Dans ces formats, la DDC accorde des subventions traditionnelles pour encourager ou permettre les investissements, mais ne joue pas de rôle direct dans les investissements (rôle de facilitateur d'investissement).
Dans le contexte des ESP « axés sur les marchés financiers », la DDC cible généralement les initiatives et les instruments financiers qui visent à accroître l'offre de financement aux entreprises sociales et à impact, et ce dans les pays ou les secteurs où le déficit d'investissement dans les ODD est le plus important.
Ces dernières années, la DDC a élargi son portefeuille grâce à divers instruments, notamment des participations de première perte dans des fonds d'investissement mixtes, des financements liés à l'impact, des initiatives de création d'écosystèmes telles que la SDG Impact Finance Initiative.
Investissements pour le développement durable
La plupart des investisseurs d'impact continuent toutefois d'attendre des rendements conformes au marché, ce qui explique pourquoi la plupart des investissements d'impact sont réalisés dans des pays à revenu élevé. Afin de promouvoir les investissements ayant un impact social et environnemental, la DDC collabore avec un petit groupe d'investisseurs d'impact désireux d'apporter des changements positifs dans les pays et les secteurs prioritaires de la DDC. Pour encourager ces investissements, la DDC recourt de plus en plus à des instruments financiers innovants, notamment le financement lié à l'impact, qu'elle a développé en collaboration avec son partenaire Roots of Impact.
Le monde est en retard dans la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) d'ici 2030. Les fonds disponibles pour financer les ODD, en particulier dans les pays en développement, sont loin d'être suffisants pour atteindre les objectifs dans les délais impartis. Cela n'est pas dû à un manque d'argent : le PNUD estime que 4 000 milliards de dollars sont nécessaires pour combler le déficit de financement, ce qui représente environ 1 % de la richesse mondiale ou 4 % des actifs mondiaux sous gestion (ASG). Il s'agit donc d'un problème d'allocation : les investissements, qui recherchent des rendements importants, ne sont pas assez dirigés vers les pays et les secteurs qui ont le plus d'impact sur les ODD.
Les raisons de cette mauvaise allocation sont nombreuses, mais comprennent notamment : le manque d'opportunités d'investissement rentables disponibles ; un climat d'investissement peu favorable dans les secteurs et les pays concernés par les ODD ; le dilemme ou "trade-off" perçu ou réel entre les rendements financiers et l'impact; le manque d'informations et de données conduisant à une perception élevée du risque, pour n'en citer que quelques-unes.
Au cours de la dernière décennie, diverses stratégies d'investissement ont été élaborées afin de combler le fossé entre les besoins d'investissement pour les ODD et l'allocation actuelle des capitaux. Vous trouverez ci-dessous une brève définition des approches les plus couramment utilisées et des exemples illustrant comment la DDC peut collaborer avec des partenaires du secteur financier.
Finance durable
Dans son acception la plus large, la finance durable désigne les services financiers qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les processus décisionnels en matière d'investissement et visent à promouvoir le développement durable et la création de valeur à long terme. Elle consiste à orienter les flux de capitaux vers des projets et des entreprises qui contribuent positivement à la protection de l'environnement, au bien-être social et à des pratiques de gouvernance éthiques. On estime qu'environ un tiers des investissements mondiaux (environ 30 000 milliards) sont des investissements durables.
Finance à impact social ou investissement à impact social
La finance à impact ou l'investissement à impact social est un sous-ensemble de l'investissement durable qui désigne les investissements réalisés dans le but de générer un impact social et environnemental positif et mesurable, parallèlement à un rendement financier. Les investissements d'impact peuvent être réalisés tant sur les marchés émergents que sur les marchés développés et visent une gamme de rendements allant d'un taux inférieur à celui du marché à un taux égal à celui du marché.
Les investisseurs d'impact comprennent un large éventail d'acteurs, avec des structures de propriété (publiques ou privées), des appétits pour le risque et des attentes de rendement différents. Les investisseurs d'impact publics comprennent les institutions financières de développement (IFD) et les bailleurs de fonds qui accordent des financements concessionnels. Les investisseurs privés à impact peuvent être des propriétaires d'actifs privés tels que des fonds de pension, des compagnies d'assurance, des banques, des family offices et des particuliers fortunés qui attendent des rendements ajustés au risque ; ou des investisseurs plus philanthropiques, des fondations privées, des family offices axés sur l'impact, des particuliers fortunés, qui peuvent privilégier l'impact généré par les investissements, en acceptant des rendements inférieurs à ceux du marché. Ces acteurs peuvent investir dans des véhicules d'investissement tels que des fonds d'investissement mixtes, gérés par des gestionnaires d'actifs privés ou des gestionnaires de fonds. Les bénéficiaires des véhicules ou fonds d'investissement sont des PME ou des entrepreneurs locaux à la recherche de capitaux pour financer leur croissance et générer un impact sur le développement (par exemple, création d'emplois, reboisement, fourniture de biens et de services aux communautés locales).
Le Global Impact Investing Network (GIIN) estime la taille du marché mondial de l'investissement à impact social à 1 164 milliards de dollars américains. Deux tiers de ces investissements visent des rendements conformes au marché, tandis que 18 % visent des rendements « proches du marché ». Environ 10 % sont investis dans des fonds d'impact privés sur les marchés émergents et frontières, dont 9,6 % sont alloués aux pays les moins avancés (PMA). Ce segment de niche, où la transparence et l'analyse comparative restent limitées, est actuellement évalué à 103,7 milliards de dollars, et comprend 798 fonds gérés par 468 gestionnaires.
Finance d'impact
La « finance liée à l'impact » est une approche financière qui lie les récompenses ou les conditions financières à la réalisation d'objectifs sociaux ou environnementaux mesurables. Elle lie directement les incitations financières à un impact vérifié : plus les performances d'une organisation en matière d'impact sont élevées, plus ses conditions financières sont favorables. La finance liée à l'impact diffère de l'investissement d'impact traditionnel en intégrant des conditions financières variables directement liées à l'impact, plutôt qu'en offrant des rendements fixes indépendamment des résultats. Les instruments typiques de la finance liée à l'impact comprennent les prêts liés à l'impact (prêts dont les taux d'intérêt ou les conditions de remboursement sont ajustés en fonction de la réalisation d'objectifs d'impact prédéfinis), les incitations à l'impact social (SIINC) et les obligations à impact social ou de développement (SIB ou DIB).
Investissement tenant compte de la dimension de genre (Gender lens investing)
L'investissement d'impact tenant compte de la dimension de genre (Gender lens investing - GLI), désigne l'intégration délibérée de l'analyse de genre, dans l'analyse et de la prise de décision en matière d'investissement, Il sagit d'investir dans davantage d'entreprises détenues ou dirigées par des femmes et/ou dans des entreprises qui promeuvent l'égalité des genres sur le lieu de travail, ainsi que dans des produits ou services qui améliorent considérablement la vie des femmes et des filles, afin de bâtir des économies fortes et résilientes pour l'avenir (Source : ONUDI).
Étant donné que l'ODD 5 sur l'égalité des genre et l'autonomisation des femmes est l'un des objectifs de développement durable les moins financés, la DDC entend renforcer encore son engagement en faveur de l'investissement tenant compte de la dimension de genre tout en promouvant des approches innovantes en matière de financement pour l'égalité des genres et en favorisant une transformation des systèmes.
En 2022, l'équipe Genre de la DDC a lancé un partenariat avec l'organisation 2X Global afin de promouvoir le thème de GLI à l'échelle internationale.
Une perspective de genre peut être appliquée à tout type d'investissement. Il existe trois principales approches de GLI, qui font référence à l'investissement dans des entreprises, des initiatives ou des programmes qui :
- Sont dirigées par des femmes,
- Favorisent l'égalité des genres dans leurs pratiques et politiques internes, ou
- Proposent des produits ou des services qui ont un impact positif sur les femmes.
Ressources de nos partenaires
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Partenariats
L'E+E travaille avec divers partenaires stratégiques aux niveaux international, régional et national afin de renforcer le dialogue politique international. Vous trouverez ci-dessous tous les partenariats de l'E+E.
Swiss Sustainable Finance
La principale association suisse dans le domaine de la finance durable.
Impact Europe
Impact Europe est un réseau unique de fournisseurs de capital d'impact couvrant l'ensemble du continuum du capital.
Asian Venture Philanthropy Network
Le plus grand réseau d'investisseurs sociaux en Asie.
African Venture Philanthropy Alliance
Un réseau panafricain pour les investisseurs sociaux.